本村健の年末コラム：2025年の的中銘柄を検証し、2026年の「国策AIインフラ株」を読み解く
株マイスター会員の皆様、こんにちは。本村健です。
今年も残すところあとわずかとなりました。1年を振り返ると、「先生」と呼ばれる立場にある人々の言動や不祥事が、例年以上に注目を集めた年だったように感じます。
教育現場では、教師の激務や保護者対応の負担増加により教員不足が深刻化する一方で、子どもを対象とした不適切な行為や、決して許されない事件が報じられました。多くの教員が真摯に教育に向き合っているからこそ、こうした出来事が社会に与える影響の大きさを、改めて考えさせられます。
また、今年は教育現場に限らず、自治体のトップである市長の言動や不祥事も相次いで話題となりました。伊東市長、前橋市の市長、沖縄の市長など、地域を代表し市民から信託を受けた立場にある人物の振る舞いが、大きく報じられる場面がありました。「先生」と同様に、高い倫理観や責任感が求められる立場だからこそ、その影響力の大きさが浮き彫りになった一年だったと言えるでしょう。
真面目に職務を全うしている人が多い中で、一部の行動が全体の信頼を揺るがしてしまう現実は、非常に残念なことです。制度や管理体制、そしてチェック機能の在り方について、社会全体で改めて考える必要があるのではないでしょうか。
こうした一年を振り返る中で、相場の世界においても「立場」や「責任」、そして「判断の重み」を改めて意識させられる場面が多くありました。そこで今週は、今年わたしのコラムで取り上げてきた銘柄を中心に、相場との向き合い方を振り返ってみたいと思います。
2025年回顧：的中したエス・サイエンスと「材料の鮮度」の重要性
まず「話題の銘柄」では、2月1日のコラムで取り上げた【8002】丸紅です。掲載週明けの月曜日の終値は2276円でしたが、その後は堅調な値動きを見せ、年内を通じて存在感のある銘柄となりました。
また、4月19日に取り上げた【4506】住友ファーマは当時627円でしたが、こちらも大きく値動きし、市場の注目を集める展開となりました。
「気になる銘柄」では、4月26日に取り上げた【3099】三越伊勢丹ホールディングスが1817円、6月7日に取り上げた【7685】バイセルは2833円でした。
今年、個人的にもっとも印象に残っている銘柄を挙げると、7月26日のコラムで取り上げた【5721】エス・サイエンスです。当時の株価は124円でしたが、9月12日には337円の高値をつける場面がありました。その後も材料や値動きの面で市場の関心を集める場面が多く、今年を象徴するような銘柄のひとつだったと感じています。
もちろん、すべての銘柄が順調に上昇し続けたわけではありません。中には、一時は3倍近く大きく値を上げたものの、その後調整が進み、元の水準付近まで戻る動きを見せた銘柄もありました。
今年は合計52銘柄を取り上げましたが、年間を通して見ると「話題の銘柄」の方が上昇したケースが多かった印象です。結果として、材料性のある銘柄に注目した方が、パフォーマンスは比較的良好だったことがうかがえます。こうして振り返ると、今年は「テーマ性」と「材料の鮮度」が株価を大きく左右した一年だったと感じます。
一方で、「気になる銘柄」については基本的にロスカットを設定しているため、大きな損失につながったものは少なかったと考えています。
投資で大きな損失を被る要因として、すでに相場が一巡した銘柄を買い下がったり、意地になってナンピン買いを重ねてしまうことが挙げられると、わたしは考えています。
来年も引き続き、「気になる銘柄」はロスカットを前提とした投資スタイルを基本に、冷静な判断を心がけていきたいと思います。
一部の銘柄が何倍にも成長する局面を取れるかどうかで成績は大きく変わります。
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トランプ相場を読み解く：翻弄された一年の振り返りと「底打ち」宣言
印象に残る企画としては、4月12日のコラムがあります。
タイトルは「トランプで欲しかった最高のカードが来た！底打ちとみる」。トランプ関税で翻弄される相場の中で、底打ちを宣言しました。
また、5月31日には【9348】ｉｓｐａｃｅを取り上げ、「月面着陸、成功でも失敗しても宇宙関連株は売りと見る！」と題して、宇宙関連株は全般に売りという宣言をしました。
今年の相場は、急落と急騰を繰り返すトランプ相場に翻弄された一年でした。
本年もわたしのコラムをお読みいただき、誠にありがとうございました。
新年のコラムは、1月10日よりスタートいたします。新春特別企画を予定していますので、どうぞご期待ください。
皆様にとって、来年が穏やかで実り多い一年となりますことをお祈りいたします。
実際にチャンス銘柄を仕込める投資家では、数年後の結果に大きな差が出ます。
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話題の銘柄Pick Up：AI計算基盤の実需に注目
◆【4784】GMOインターネット
今週は、インターネットインフラ事業を主軸に展開する 【4784】GMOインターネット を取り上げます。
同社はGMOインターネットグループ（9449）傘下で、ドメイン取得、レンタルサーバー、クラウドサービスといったインターネットの基盤領域に加え、インターネット広告・メディア事業も手がけています。インターネットが利用され続ける限り需要が見込まれる分野を事業基盤としている点が特徴です。
2025年1月にはグループ再編を実施し、ネットインフラ事業および広告・メディア事業を承継しました。これにより、同社は改めてインターネットインフラを中核とした事業体制を明確にし、収益基盤の再構築と成長戦略が注目されています。
事業面では、ストック型収益が見込めるインフラ事業を軸に展開する一方、近年は AI開発向けのGPUクラウドサービスにも注力しています。AIモデルの学習や推論には高性能GPUが不可欠であり、その計算基盤をクラウドとして提供する事業は、AI関連の中でも比較的実需に近い分野といえます。
直近では、エヌビディア（NVDA）の最新GPU「NVIDIA HGX B300」を用いたクラウドサービスを、国内最速クラスで提供すると発表した点が株価材料として意識されました。高性能GPUをいち早くサービス化する姿勢は、GPUクラウド事業拡大への期待につながっています。
株価の動きを見ると、米国市場でAI関連株に売り圧力が強まった局面では、一時的に年初来安値をつける場面もありました。ただ、その後はGPUクラウドサービスへの期待を背景に売り物をこなし、比較的底堅い値動きを見せています。AI関連株への過度な悲観が和らいだ局面では、チャート面での妙味や浮動株比率の低さを意識した需給面の思惑も働き、短期資金の流入につながったと整理できます。
また、GPUクラウドの実需を裏付ける材料として注目されているのが、日本発の生成AIスタートアップ「Sakana AI（サカナAI／魚AI）」との関係です。
Sakana AIは大規模言語モデルや新しいAIアーキテクチャの研究開発を行う企業で、AI開発基盤としてGMOインターネットのGPUクラウドサービスを利用していることが公表されています。さらに、GMOインターネットグループのAI関連部門との間では、日本語対応を含むAIモデル研究に関する協業も明らかにされています。
こうした点を踏まえると、私見にはなりますが、同社株は高値から長く調整が続いていただけに、直近の株価材料はポジティブに受け止めています。現時点では短期の値動きを追うというよりも、中期目線での押し目形成を意識しながら注視していきたい局面と考えています。
個人的な投資スタンスとしては、株価が急落する場面で「ここが安値水準ではないか」と感じられるポイントを見極め、現値より20円～30円上に逆指値の買いを置くといった対応も一案かと。値動きの荒さを前提に、無理のないポジション管理を心がけたいところです。
AI関連銘柄はテーマ性が先行しやすい分野ですが、GMOインターネットは 「AIを開発する企業」ではなく、「AIを支える計算基盤を提供する企業」 という立ち位置にあります。
来年に向けては、AIという言葉だけが先行する局面から、実際に「使われている技術」「売上につながっているサービス」が選別されていく段階に入っていくと見ています。足元の材料を一つずつ確認しながら、冷静に向き合っていきたいところです。
本記事で解説した市場テーマを踏まえ、新規メルマガ会員様限定で マイスター厳選の注目3銘柄を公開しています。 相場環境の変化を先取りするうえで、今チェックしておきたい銘柄を厳選しました。
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個人的に気になる銘柄：新春の「国策テーマ」候補
◆【3778】さくらインターネット
株式市場では、年末から年始にかけて、来年を見据えたテーマ整理や銘柄選別の動きが活発になりやすい傾向があります。そうしたなかで、来年の相場を意識する局面において、改めて注目しておきたい銘柄のひとつが【3778】さくらインターネットです。
同社は、データセンター運営やクラウドサービスを主力とするインターネットインフラ企業です。国内に自社データセンターを保有し、官公庁や企業向けを中心に、安定したインフラサービスを提供しています。
2024年の年始には、生成AIを巡る話題の拡大や、国産クラウドへの関心の高まりを背景に、インターネットインフラ関連銘柄の一角として市場での注目度が高まりました。政府や自治体によるクラウド活用の動きが意識されるなかで、同社の名前が取り上げられる場面も増え、株式市場でも関心を集めました。
近年、政府主導で進められているデジタル化政策や、クラウド活用の推進は、日本のITインフラ全体にとって重要なテーマとなっています。そうした流れのなかで、国内に基盤を持つクラウド・データセンター事業者は、国策に関連する分野として意識されやすい存在といえます。
さくらインターネットは、生成AIやデータ活用の広がりを背景に、データ処理や保管を担う基盤インフラの重要性が高まる局面において、GPUサーバーの提供や高性能計算環境への対応を進めています。AI・クラウド需要を支える立場として、インフラ面から市場を下支えする役割を担っています。
また、政府・自治体向けクラウドを巡る動きや、国内インフラの重要性が再認識される局面では、国産クラウド事業者として同社が再び注目されやすい環境にあります。派手な事業転換や短期的な材料が続いているわけではありませんが、実需を支えるインフラ企業として、テーマ性と事業基盤を併せ持つ点が特徴です。
年末という節目を迎え、来年の相場を見据えるなかで、年始にかけてのテーマ整理の一環として、同社の動向を確認しておく意義はありそうです。企業名に「さくら」を冠する点も、新春の相場を連想させやすく、市場心理の面から意識されやすい要素のひとつといえるでしょう。
実需を支えるインフラ企業としての事業基盤に加え、生成AIやクラウド、そして国策に関連する分野といったテーマ性を併せ持つことから、来年の年始を迎える局面で、いわゆる「お年玉銘柄」「ご祝儀銘柄」として注目される可能性があるかどうか、来年の市場の反応を注視していきたい一社です。
上記は私見となりますが、本銘柄については、1ヵ月程度の中期での買いを意識した投資を想定しています。
投資では「どこまで下がったら見直すか」を事前に決めておくことが大切です。本銘柄については、2500円割れをひとつのロスカットラインと考えています。この水準を下回った場合は、一度ポジションを整理し、落ち着いた値動きを確認したうえで、改めて投資のタイミングを検討したいと考えています。
なお、本コラムをご覧の皆さまにおかれましては、ロスカットの基準は投資スタイルやリスク許容度によって異なります。あくまで一例としてご参考いただき、ご自身の判断で適宜ご調整ください。
わたしの思惑通りに上昇した場合は、利益確定の判断も各自の裁量でお願いいたします。
それでは、また来年お会いしましょう。本村 健でした。
※本コラムは情報提供を目的としたものであり、投資の勧誘・推奨を行うものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
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